Calculadora de Duplicación de Capital y Comisiones (TER)
Averigua cuántos años necesitas para duplicar tu patrimonio con la Regla del 72 y cuánto dinero te ahorras eligiendo fondos indexados o ETFs de bajas comisiones.
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Fondos Indexados vs ETFs en España: Qué son, comisiones y fiscalidad
Cuando un ahorrador decide invertir de forma pasiva replicando el comportamiento de índices globales como el MSCI World o el S&P 500, cuenta principalmente con dos vehículos de inversión: los fondos indexados tradicionales y los ETFs (Exchange Traded Funds o fondos cotizados). Ambos permiten diversificar en cientos de empresas líderes a nivel mundial con un coste mínimo, pero presentan particularidades operativas y fiscales en España.
1. El impacto silencioso del TER (Total Expense Ratio)
El TER representa el coste total anual de gestión y depósito que se descuenta automáticamente del valor liquidativo del fondo. Mientras que un fondo de gestión activa comercializado por la banca tradicional suele aplicar comisiones de entre el 1,50% y el 2,25% anual, un ETF o fondo indexado suele situar su TER entre el 0,07% y el 0,25% anual. A lo largo de 20 años, esa diferencia aparente de apenas un 1,5% anual puede llegar a comerse más del 25% del patrimonio final del inversor debido al interés compuesto negativo de las comisiones.
2. Diferencias fiscales en España: Traspasos sin peaje fiscal
- Fondos Indexados: En la legislación fiscal española disfrutan de la ventaja del traspaso entre fondos sin tributar. Puedes mover tu dinero de un fondo indexado a otro (por ejemplo, de renta variable a un fondo monetario) difiriendo el pago del IRPF hasta que decidas reembolsar definitivamente el dinero a tu cuenta corriente.
- ETFs (Fondos Cotizados): Se compran y venden en tiempo real en bolsa como si fueran acciones y suelen ofrecer comisiones TER ligeramente más bajas y gran facilidad para programar planes de inversión automatizados desde importes muy reducidos. Si mantienes una estrategia a largo plazo con un único índice global (como el MSCI World de acumulación) sin necesidad de rotar la cartera, el diferimiento fiscal se produce de forma natural mientras no vendas tus participaciones.